#5 ELS, 용어 정리

목차

#1 ELS, Equity-Linked Securities 가 무엇인가?

#2 ELS·ELF·ELD 란 무엇인가?

#3 ELS의 유형

#4 상품 선택요령

#5 용어정리

#6 reference

 

#5 용어 정리

수익률 ( 쿠폰 수익률 )

ELS의 조기 상환 혹은 만기 상환 시 투자자가 수령하게 되는 투자 원금 대비 수익의 비율을 의미함.
일반적으로 연환산 수익률로 표기되며, 세전수익률인 점을 유의해야함.

 

기초자산

ELS의 수익구조에 연동되는 주식이나 주가지수를 의미합니다.

자료 : 예탁결제원

위 사진에서 볼수 있듯이, 변동성이 적은 지수 위주로 기초자산이 정해진 것을 볼 수 있음.

 

참여율

만기나 중간 조기상환 평가일에 기초자산의 가격이 행사가격을 넘어 KO가격에 도달하기 전까지 기초자산의 가격변동 대비 늘어나는 비율입니다.

*수익률 = 최초기준가대비상승률 * 참여율

 

상환 배리어

ELS는 일정 조건 이상이면 수익이 지급되며 상환되고, ELS는 종료됩니다. 이때 상환여부를 결정하는 조건을 상환 배리어라고 합니다.

 

낙인(KI)배리어(KNOCK-IN BARRIER)

원금비보장형 상품에서 원금손실이 발생가능한 조건을 말합니다. 평가기간 중 기초자산이 한번이라도 낙인(KI)배리어 미만으로 하락한 경우 원금손실 발생 가능성이 생기게 됩니다.

 

낙아웃(KO)배리어(KNOCK-OUT BARRIER)

원금지급형에서 볼 수 있는 용어로, 지수가 일정 조건 이상 상승하면 수익률이 확정되며 기존의 구조는 사라지게 되는데 기존의 수익구조가 사라지는 수준을 의미합니다.

 

더미(DUMMY)

원ELS가 조기 상환되지 않고 만기까지 보유했을 때 지급되는 보너스 수익률을 의미합니다.
즉, 한번도 KI배리어 이하로 하락한적이 없고, 만기시 상환 배리어 이하인 경우 해당됩니다.

 

리베이트(REBATE)

기초자산 상승 또는 하락하여 KO되었을때 지급되는 약정수익률을 의미합니다.

 

최초기준가격

1주일간의 투자자 모집(청약)을 마치고 운용되기 시작할 때 기초자산의 가격입니다.

(보통 모집한 주의 다음 주 월요일 기준가)

 

조기상환 평가가격

매 평가시기별(보통 6개월) 조기상환이 가능한 기초자산의 가격

 

최종관찰일

ELS 상품의 마지막 평가일(보통 가입 후 3년 째 되는 날)

 

 

 

목차

#1 ELS, Equity-Linked Securities 가 무엇인가?

#2 ELS·ELF·ELD 란 무엇인가?

#3 ELS의 유형

#4 상품 선택요령

#5 용어정리

#6 reference

 

#6 reference

#https://wm1.kiwoom.com/fdm.templateFrameSet.do?m=m0403010000

#https://m.post.naver.com/viewer/postView.nhn?volumeNo=18903052&memberNo=12175785

#http://www.samsungfundblog.com/archives/35211

#https://sumisum.tistory.com/5

#https://elsresearch.com/articles?c=&o=&p=0&v=c&s=publish_date&tag=

#https://elsresearch.com/articles/5