#3 ELS, ELS의 유형

목차

#1 ELS, Equity-Linked Securities 가 무엇인가?

#2 ELS·ELF·ELD 란 무엇인가?

#3 ELS의 유형

#4 상품 선택요령

#5 용어정리

#6 reference

 

#3 ELS의 유형

출처 : ELS 리서치

1. 조기 상환형

 https://elsresearch.com/articles/6

 

[예시] 만기/상환주기: 3년/6개월, 상환조건: 80-80-80-80-80-80,

수익률: 6%(연/세전), 손실률: -20%~-100%, 기초자산: 1개

 

수익 발생 사례 : 12% 수익

 

손실발생사례 : 25% 손실 ( 기준가 대비 변동금액 )

 

2. 스탭다운 노낙인형

 https://elsresearch.com/articles/7

 

[예시] 만기/상환주기: 3년/6개월, 상환조건: 90-90-90-80-70-60,

수익률: 6%(연/세전), 손실률: -40%~-100%, 기초자산: 1개

 

수익 발생 사례 : 12% 수익

손실발생사례 : 48% 손실 ( 기준가 대비 변동금액 )

 

3. 스탭다운 낙인형

https://elsresearch.com/articles/8

 

[예시] 만기/상환주기: 3년/6개월, 상환조건: 90-90-90-80-70-60,

수익률: 6%(연/세전), 손실률: -40%~-100%

 

낙인 진입했지만, 조기상환 조건 만족했을 경우 : 15% 수익

 

낙인 진입 후, 조기상환 조건 미충족시 : 45% 손실 ( 기준가 대비 변동금액 )

4. 스탭다운 쿠폰 형 

https://elsresearch.com/articles/9

 

[예시] 만기/상환주기: 3년/6개월, 상환조건: 90-90-90-80-70-60,

수익률: (연) 6% (월) 0.5%, 손실률: -40%~-100%, 기초자산: 1개

 

수익 발생 사례 : 11.5% 수익 발생 ( 원금 + 이율 * 월지급 조건 충족한 개월 수 )

손실 발생 사례 : 45% 손실, 9% 이율 발생 ( 원금 * 손실폭 + 이율 * 월지급 조건 충족한 개월 수 )

5. 하이파이브 형

 https://elsresearch.com/articles/10

 

[예시] 만기/상환주기: 3년/6개월, 상환조건: 105-105-105-105-105-105,

수익률: 3%(연/세전), 손실률: 0%

 

조기상환 조건 충족시 : 1.5% 수익 ( 연 3%로 6개월 운용 )

 

만기일까지 상환조건 충족 못할 시 : 원금보전

5. 넉아웃 knock-out 형 

주가지수가 크게 상승하지 않고, 박스권에서 상승할 것을 기대하는경우 적합 

주가지수가 한 번이라도 일정수준 이상 상승하면 확정된 수익이 지급되고, 그렇지 않은 경우 만기시점의 주가 상승률의 일정비율이 지급됨. 

주가가 너무 높이 상승할 경우 낮은 수익으로 고정되므로 변동성이 큰 시장에서는 적합하지 않음. 

최악의 경우에도 원금의 전부 또는 일부를 보존 가능

6. 불 스프레드 bull spread 형 

주가가 꾸준히 상승할 것을 예상하나 주가 하락시에도 대비하여 원금은 보존 받을 수 있도록 설계된 유형 

미리 정해놓은 주가 상승 구간에서는 주가 상승에 따른 일정 비율을 수익으로 얻고 그 이상의 주가 상승시에는 수익의 상한을 두고 있음. 

원금을 100% 보존 추구하는 구조에서부터 원금의 95%, 90%등 보존 추구하는 구조 등으로 다양하게 선택할 수 있음. 

7. 디지털 digital 형 

만기시점 시 주가지수가 투자시점의 주가지수와 같거나 상승할 경우 고정된 수익이 발생 

일반적으로 주가지수가 하락할 경우에는 원금을 보존추구하는 구조이지만, 수익의 규모를 크게 할 경우 원금의 일정부분이 손실이 나도록 설계할 수 있음. 

 

 

목차

#1 ELS, Equity-Linked Securities 가 무엇인가?

#2 ELS·ELF·ELD 란 무엇인가?

#3 ELS의 유형

#4 상품 선택요령

#5 용어정리

#6 reference

 

#6 reference

#https://wm1.kiwoom.com/fdm.templateFrameSet.do?m=m0403010000

#https://m.post.naver.com/viewer/postView.nhn?volumeNo=18903052&memberNo=12175785

#http://www.samsungfundblog.com/archives/35211

#https://sumisum.tistory.com/5

#https://elsresearch.com/articles?c=&o=&p=0&v=c&s=publish_date&tag=

#https://elsresearch.com/articles/5